Öne Çıkan Başlıklar
- Sevgen, Güney Kore (Kospi) Borsası'nda yaşanan sert hareketlerin arkasındaki temel dinamiklere dikkat çekti.
- Yapay zeka yatırımlarının küresel ölçekteki etkisine de değinen Dr.
- Yurt içi piyasalarda BIST 100 endeksinin bir süredir keyifsiz bir tablo çizdiğini kaydeden Dr.
Gelişmenin Ayrıntıları
Dr. Sevgen, Güney Kore (Kospi) Borsası'nda yaşanan sert hareketlerin arkasındaki temel dinamiklere dikkat çekti. Kospi endeksinin yaklaşık %57'sinin sadece iki şirketten (SK Hynix ve Samsung) oluştuğunu belirten Dr. Sevgen, bu yüksek yoğunlaşmanın 1.2 milyon hesabın teminat tamamlama çağrısıyla karşı karşıya kalmasına neden olan bir düşüşü tetiklediğini ifade etti. Ancak bu "temizlik aşamasının" büyük oranda tamamlandığını ve piyasanın yeniden dengelenmeye başladığını vurguladı.
Yapay zeka yatırımlarının küresel ölçekteki etkisine de değinen Dr. Sevgen, Leopold Aschenbrenner’in ‘Situational Awareness’ fonunun %439’luk devasa büyümesinin ardından Citadel’e devredilmesi örneğini verdi. Bu tür büyük satış ve devirlerin piyasalardaki teminat tamamlama süreçlerini bitirdiğini belirten Dr. Sevgen, Nasdaq’taki yükselişlerin yapay zeka dalgasının temizlenmiş bir zemin üzerinde yeniden başladığına işaret ettiğini söyledi.
Yurt içi piyasalarda BIST 100 endeksinin bir süredir keyifsiz bir tablo çizdiğini kaydeden Dr. Sevgen, 13.800 seviyesinin altındaki hareketlerin teknik olarak baskı yarattığını belirtti. Endeksteki bu durumun temel bir sebebe dayanmadığını ancak SPK ve MSCI kanadından gelebilecek yeni düzenleme söylentilerinin fiyatlandığını ifade etti. Dr. Sevgen, endekse kabul kriterlerinin sadece işlem hacmi ve piyasa büyüklüğünden ibaret olmaktan çıkarılabileceği yönündeki beklentilerin piyasa reaksiyonlarını etkilediğini vurguladı.
Açıklamalar ve Veriler
Endeks değişimlerinin aracı kurumların kredi oranlarını doğrudan etkilediğini hatırlatan Dr. Sevgen, geçmişte BIST 30 içerisinde yer alan bazı şirketlerin yaşadığı sıkıntıların kurumlara verdiği zararları anımsattı. Mevcut durumda, 13.750 - 13.800 bölgesi aşılmadığı sürece yukarı yönlü net bir sinyal alınamayacağını savunan Dr. Sevgen, bu seviyelere yaklaşıldığında nakit pozisyonunun artırılması veya korunma (hedging) işlemlerinin değerlendirilmesi tavsiyesinde bulundu.
Döviz kurlarındaki seyri de analiz eden Dr. Sevgen, dolar ve euroda kısa vadede agresif bir hareket beklemediğini ifade etti. Merkez Bankası rezervlerinin kuvvetli olduğunu ve mevcut ekonomik yapının geçmişteki gibi ani sıçramaları destekleyecek bir zeminde olmadığını belirtti. Euro/TL’deki son dönemdeki hareketliliğin ise tamamen euro/dolar paritesindeki yükselişten kaynaklandığını, bu durumun döviz sepetine yansıdığını ekledi.
